Čo je Celkový výnos v oblasti finančných a kapitálových trhov?
Celkový výnos je dôležitým ukazovateľom, ktorý sa používa na meranie výkonnosti investícií alebo investičného fondu. Tento ukazovateľ berie do úvahy rôzne faktory, vrátane dividendového a úrokového výnosu, prírastku alebo úbytku kapitálu v dôsledku zmeny hodnoty cenných papierov a iných aktív za určité obdobie.
Výpočet Celkového výnosu
Výpočet Celkového výnosu zahŕňa zohľadnenie rôznych ziskových faktorov. Napríklad, pri výpočte celkového výnosu za kalendárny rok (calendar-year total return), sa spoločnosť Morningstar zameriava na zmenu hodnoty čistých aktív fondu (NAV) počas tohto obdobia. Predpokladá sa, že všetky príjmy a kapitálové zisky sa reinvestujú presne v dátume ex-dividend.
Čo zohľadňuje Celkový výnos
Celkový výnos zohľadňuje rôzne faktory vrátane poplatkov za riadenie portfólia, administratívnych nákladov, poplatku 12b-1 a iných nákladov, ktoré môžu ovplyvniť výkonnosť investície. Tento ukazovateľ poskytuje investorom jasný obraz o celkovom výnose investície.
Záver
Celkový výnos je dôležitým ukazovateľom v oblasti finančných a kapitálových trhov, ktorý pomáha investorom posúdiť výkonnosť svojich investícií. Jeho výpočet zohľadňuje rôzne faktory a poskytuje komplexný pohľad na výnos investície.
Ukazovateľ celkového (súhrnného) výnosu sa vypočítava tak, že sa zohľadňuje dividendový a úrokový výnos, prírastok, alebo úbytok kapitálu v dôsledku zvýšenia/zníženia cien cenných papierov za určité obdobie. Celkový výnos za kalendárny rok (calendar-year total return) spoločnosť Morningstar vypočítava cestou delenia veľkosti zmeny hodnoty čistých aktív fondu NAV, za kalendárny rok (vychádza sa z toho, že celý príjem a kapitálové zisky sa reinvestujú) na východiskovú hodnotu čistých aktív. Napríklad pri výpočte celkového výnosu za iné časové obdobie (napríklad za posledných 12 mesiacov – trailing total return) sa berie do úvahy zmena NAV od začiatku tohto obdobia a na konci obdobia. Ak sa o tom nehovorí, že celková výnosnosť sa koriguje o úvodné a konečné zaťaženie, ukazovateľ celkového výnosu ich nezohľadňuje. Pri výpočte celkovej výnosnosti sa zohľadňuje poplatok za riadenie portfólia, administratívne výdavky, poplatok 12b-1 a iné náklady automaticky odpočítavané od aktív fondu. Anglický ekvivalent tohto výrazu je Total return.