Sharpeho pomer: meranie výkonnosti investície a rizika
Sharpeho pomer je významným ukazovateľom v oblasti financií, ktorý slúži na meranie výkonnosti investície vzhľadom k riziku. Tento ukazovateľ je vyjadrený ako pomer nadhodnotenia (excess return) k štandardnej odchýlke výnosnosti a poskytuje investičným profesionálom dôležitý pohľad na efektívnosť portfólia alebo jednotlivých aktív.
Výpočet Sharpeho pomeru
Sharpeho pomer sa vypočíta pomocou nasledujúceho vzorca:
Sharpeho pomer = (Rendite portfólia – Rendite bezrizikovej investície) / Štandardná odchýlka výnosnosti portfólia
Tento vzorec berie do úvahy nadhodnotenie portfólia vzhľadom k bezrizikovej investícii a meria, či výnosy dosiahnuté investovaním kompenzujú riziko.
Interpretácia Sharpeho pomeru
Vyšší Sharpeho pomer naznačuje lepšiu výkonnosť investície na jednotkovú mieru rizika. Naopak, nižší pomer môže signalizovať, že výnosy nie sú v dostatočnej miere kompenzované rizikom.
Význam Sharpeho pomeru pre investičné rozhodnutia
Sharpeho pomer pomáha investičným manažérom a analytikom posudzovať efektívnosť investícií a porovnávať ich výkonnosť na základe rizika. Tento ukazovateľ môže byť rozhodujúcim faktorom pri tvorbe a správe investičných portfólií.
Záver
Sharpeho pomer je uznávaný nástroj v oblasti financií, ktorý pomáha investičným profesionálom optimalizovať svoje portfóliá a dosiahnuť vyváženú rovnováhu medzi výkonnosťou a rizikom.