Ukazovateľ rizika Morningstar vo svete financií
Ukazovateľ rizika Morningstar je dôležitým nástrojom pre hodnotenie investičného rizika spojeného s fondmi a investíciami. Je vyvíjaný spoločnosťou Morningstar a pomáha investorom posúdiť pravdepodobnosť straty hodnoty fondu v porovnaní s inými fondmi v tej istej investičnej triede. Tento ukazovateľ rizika je odlišný od tradičných metód merania rizika, ako je napríklad beta alebo štandardná odchýlka.
Výpočet Ukazovateľa rizika Morningstar
Morningstar používa svoj vlastný výpočet ukazovateľa rizika, ktorý sa zameriava na pravdepodobnosť nižších výnosov než je očakávané v súlade s kolísaniami kurzov cenných papierov. Tento ukazovateľ sa vypočítava na základe historických dát o výnosnosti fondu a porovnáva sa so výnosmi pokladničných poukážok s krátkou dobou splatnosti (90 dní).
Metodológia výpočtu zahŕňa konštrukciu grafu ukazovateľov mesačnej výnosnosti fondu v porovnaní s výnosnosťou pokladničných poukážok. Odborníci z Morningstar potom vypočítavajú čísla charakterizujúce rozdiely medzi výnosmi fondu a výnosmi pokladničných poukážok. Získaný ukazovateľ je priemerným zaostávaním výnosu fondu v porovnaní s pokladničnými poukážkami.
Použitie Ukazovateľa rizika Morningstar
Ukazovateľ rizika Morningstar sa používa na určenie ratingu rizika pre fondy. Ukazuje, aká veľká miera rizika je spojená s konkrétnym fondom v porovnaní s priemerom v danej investičnej triede. Priemerný ukazovateľ rizika je hodnotený ako 1,00.
Napríklad, ak má fond rating rizika 1,35, znamená to, že je o 35 % rizikovejší ako priemer v danej investičnej triede. Naopak, ak má fond rating rizika 0,60, znamená to, že je o 40 % menej rizikový ako priemer jeho konkurentov.
Je dôležité poznamenať, že Morningstar neposkytuje rating rizika fondom, ktoré majú historické dáta za obdobie kratšie ako tri roky.
Záver
Ukazovateľ rizika Morningstar je cenným nástrojom, ktorý pomáha investorom posúdiť investičné riziko a stabilitu fondu v porovnaní s ostatnými fondmi v rovnakej investičnej triede. Tento ukazovateľ ponúka alternatívu k tradičným metódam merania rizika a môže byť užitočným faktorom pri rozhodovaní o investovaní.
Ukazovateľ rizika vypočítavaný Morningstar ohodnocuje pravdepodobnosť pádu hodnoty fondu v porovnaní s fondmi tej istej investičnej triedy. Morningstar používa vlastné hodnotenie rizika, ktorá sa odlišuje od tradičných systémov merania rizika ako napríklad beta, alebo štandardná odchýlka. Tie hodnotia pravdepodobnosť získania vyšších, ale aj nižších výnosov ako je očakávanie v súlade s kolísaniami kurzov cenných papierov. V súlade s metodológiou, ktorá je základom výpočtu Morningstar, najväčšie obavy investorov pozostávajú v možnosti straty peňazí, ktoré by investori mohli získať ako výnosy 90 dňových pokladničných poukážok. To znamená, že ukazovateľ rizika Morningstar hodnotí len pravdepodobnosť nižších ako očakávaných výnosov. Pre výpočet tohto ukazovateľa sa konštruuje graf ukazovateľov mesačnej výnosnosti fondu v porovnaní s výnosnosťou pokladničných poukážok. Potom odborníci Morningstar vypočítavajú čísla, ktoré charakterizujú ostatné výnosy fondu a výnosy pokladničných poukážok. Spočítavajú sa mesiace, v ktorých mal fond nižšie výnosy ako pokladničné poukážky. Súčet rozdielov sa delí na počet mesiacov, v ktorých boli nižšie výnosy. Získaný ukazovateľ je priemerným zaostávaním výnosu fondu v porovnaní s pokladničnými poukážkami. Tento ukazovateľ sa porovnáva s tými istými ukazovateľmi v tej istej triede fondov. Slúži na určenie ratingu rizika. Ukazovateľ rizika jedného fondu poukazuje na to, aká veľká miera rizika je mu vlastná v porovnaní s priemerom v tej istej triede fondov. Priemerný ukazovateľ sa porovnáva s hodnotou 1, 00. Napríklad ak fond investuje do dlhopisov, ktorých výnosy sa zdaňujú a získava rating 1, 35, znamená to, že v hodnotenom období je miera jeho rizika o 35 % vyššia ako priemerná miera rizika v tej istej triede fondov. Naopak, ak má fond rating rizika 0, 6, znamená to, že v hodnotenom období je o 40 % menej rizikový ako je priemer jeho konkurentov. Morningstar neudeľuje rating rizika fondom, ktoré majú štatistiku za obdobie menej ako tri roky. Anglický ekvivalent tohto výrazu je Morningstar risk.